如果市場(chang)競爭不能樹立(li)秩序，參與者(zhe)會將(jiang)目光轉向監管(guan)—這(zhe)正是P2P網貸行業發生的狀況。
5月22日，銀監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)召集國內(nei)知(zhi)名P2P平臺負責(ze)人召開座談會(hui)，就行業(ye)準入(ru)、監(jian)(jian)(jian)(jian)管制度等問題征詢意見(jian)。5月25日，包括銀監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)、央行在內(nei)的(de)監(jian)(jian)(jian)(jian)管機構再(zai)次召集P2P機構，進(jin)行行業(ye)情況(kuang)摸底。P2P行業(ye)的(de)監(jian)(jian)(jian)(jian)管時代即將到來。
“監管(guan)政策今年年內肯定能(neng)出(chu)臺，快的(de)話這(zhe)一兩個月可能(neng)就能(neng)看到(dao)一些跡象。”一位(wei)與會(hui)的(de)P2P創始人告訴新京報記者(zhe)。未來(lai)P2P可能(neng)根據(ju)平(ping)臺屬(shu)性、資金池性質采取(qu)分類(lei)監管(guan)。業(ye)內人士透露，P2P在牌(pai)(pai)照(zhao)管(guan)理和備案管(guan)理之間(jian)，尚有斟酌余(yu)地。但對于(yu)P2P行(xing)業(ye)的(de)先行(xing)者(zhe)來(lai)說，不(bu)少(shao)P2P公(gong)司傾向(xiang)于(yu)牌(pai)(pai)照(zhao)監管(guan)。對于(yu)新晉玩家而言，則期待寬松的(de)備案制(zhi)。
“每天三五家P2P上線”
在“寶寶”熱潮漸退之后，P2P接棒成為目前(qian)最熱的互聯網金融(rong)話題(ti)。
“P2P現在是(shi)站在油鍋(guo)上的行業，很火很熱，市場空間很大(da)，但(dan)殊不(bu)(bu)知P2P借(jie)貸經營的是(shi)‘風險’，稍有(you)(you)差池，萬劫不(bu)(bu)復。現在每天都(dou)有(you)(you)三(san)五家平(ping)臺上線，但(dan)其中(zhong)有(you)(you)很大(da)一(yi)部分，不(bu)(bu)到半年(nian)就銷聲匿跡或是(shi)奄(yan)(yan)奄(yan)(yan)一(yi)息(xi)，大(da)有(you)(you)當年(nian)團購大(da)起大(da)落的趨(qu)勢。”銀客網總裁林恩民說(shuo)。
P2P是(shi)一種個人對個人的(de)(de)(de)(de)借(jie)貸撮合平臺，借(jie)錢的(de)(de)(de)(de)人和(he)出借(jie)的(de)(de)(de)(de)人在這里匯合，各(ge)取所需，達到(dao)交易匹(pi)配的(de)(de)(de)(de)功(gong)能(neng)。
隨著互聯(lian)網金(jin)融的發展(zhan)，P2P平(ping)臺也迅速膨脹(zhang)。據P2P網貸平(ping)臺的統(tong)計和測算，目前全國已(yi)有(you)近(jin)千家(jia)P2P平(ping)臺，2013年行業(ye)(ye)(ye)總成交量約(yue)1058億元，從(cong)業(ye)(ye)(ye)人數超(chao)過20萬人。同(tong)時，2013年以來，累計已(yi)有(you)64家(jia)P2P平(ping)臺出現經(jing)營(ying)困難或者倒閉、跑路的現象。僅(jin)2013年9月(yue)至11月(yue)，全國多地有(you)超(chao)過40家(jia)P2P企業(ye)(ye)(ye)資(zi)金(jin)鏈(lian)斷裂或關閉。
P2P行業的這種狀況(kuang)或將(jiang)在(zai)今年得到改變(bian)。
5月22日，銀監會(hui)召集國內知名P2P平(ping)(ping)臺(tai)負責(ze)人召開座談會(hui)，就行(xing)業準入、監管(guan)(guan)制度等(deng)(deng)問題征(zheng)詢(xun)意(yi)見。一(yi)(yi)位與會(hui)P2P平(ping)(ping)臺(tai)創始(shi)人表示，從監管(guan)(guan)層(ceng)的(de)表態看(kan)，P2P行(xing)業的(de)監管(guan)(guan)政策今年應該會(hui)出臺(tai)，目前(qian)，監管(guan)(guan)層(ceng)已(yi)有初步(bu)方案，可能不止一(yi)(yi)個，然(ran)后(hou)根(gen)據調查、征(zheng)求意(yi)見等(deng)(deng)再最終確(que)定。監管(guan)(guan)層(ceng)將(jiang)根(gen)據是否(fou)擔(dan)保(bao)等(deng)(deng)因素對P2P行(xing)業進行(xing)分(fen)類監管(guan)(guan)。
如果(guo)平臺為(wei)投資者提供擔(dan)(dan)保(bao)（無(wu)論保(bao)本(ben)保(bao)息還是本(ben)金保(bao)障），監(jian)管(guan)(guan)層會(hui)對平臺的(de)注冊資本(ben)、團隊等做(zuo)出類金融機構的(de)監(jian)管(guan)(guan)要求，傾向于牌照監(jian)管(guan)(guan)；如果(guo)平臺定位于純信息撮合、不引入任何擔(dan)(dan)保(bao)，監(jian)管(guan)(guan)要求會(hui)相(xiang)對弱一些，著重信息披露的(de)準確性，傾向于備(bei)案制的(de)監(jian)管(guan)(guan)。
兩種擔保模式各有難題
是否擔(dan)保(bao)(bao)(bao)成為P2P平臺(tai)重要的(de)劃(hua)分(fen)線。目前，擔(dan)保(bao)(bao)(bao)公司(si)是P2P平臺(tai)的(de)“標配”，但擔(dan)保(bao)(bao)(bao)方式、擔(dan)保(bao)(bao)(bao)程度卻是千差(cha)萬別。
記者瀏覽陸金(jin)所、人人貸、有(you)利網、拍拍貸、點融(rong)網等P2P網站(zhan)，上面都(dou)醒(xing)目寫著對本金(jin)保(bao)障的各種措施，有(you)的直接寫著“本息保(bao)障”。
所謂平(ping)(ping)(ping)臺(tai)擔保，就(jiu)(jiu)是指P2P平(ping)(ping)(ping)臺(tai)本身參(can)與了擔保，如以設立風險基金(jin)的(de)形式，承(cheng)諾對出現逾期的(de)標的(de)第(di)一時間進行補償。在平(ping)(ping)(ping)臺(tai)擔保的(de)模(mo)式下，如果(guo)發生違(wei)約、無法(fa)償付的(de)情況，P2P公(gong)(gong)司(si)就(jiu)(jiu)得自掏腰包承(cheng)擔責任(ren)，如果(guo)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)垮(kua)掉或者是跑路了，那(nei)么(me)投資者可(ke)能就(jiu)(jiu)不(bu)知道借款人了。P2P平(ping)(ping)(ping)臺(tai)公(gong)(gong)司(si)本身也風險加大(da)，如果(guo)有一筆(bi)大(da)單子(zi)違(wei)約可(ke)能影(ying)響到公(gong)(gong)司(si)存亡。
P2P人士表(biao)示，平臺(tai)擔(dan)保模式對平臺(tai)要(yao)求很高，P2P平臺(tai)本身是(shi)否有(you)能力覆蓋(gai)風險(xian)，投資(zi)人需要(yao)關注。平臺(tai)參與擔(dan)保的(de)資(zi)金從何而來(lai)？是(shi)平臺(tai)公司拿自己的(de)錢(qian)去承擔(dan)？還是(shi)用新進入的(de)資(zi)金來(lai)覆蓋(gai)原(yuan)有(you)的(de)項(xiang)目風險(xian)？
目前，宜(yi)信(xin)、人人貸、紅嶺創投等平臺都(dou)直接或(huo)間接參與平臺擔(dan)(dan)保(bao)。也有P2P公(gong)司將風(feng)險轉移到擔(dan)(dan)保(bao)公(gong)司，由第(di)三方擔(dan)(dan)保(bao)承擔(dan)(dan)風(feng)險。第(di)三方擔(dan)(dan)保(bao)公(gong)司擔(dan)(dan)保(bao)也存在風(feng)險。如(ru)何(he)防范擔(dan)(dan)保(bao)公(gong)司的道德風(feng)險，也考驗(yan)平臺對擔(dan)(dan)保(bao)公(gong)司的掌控力。
擔保公司(si)向(xiang)借款人收3%-5%保費
擔保(bao)公(gong)司(si)在P2P鏈條中扮演的是什么角色？一(yi)般擔保(bao)公(gong)司(si)會向借款人收取3%—5%的保(bao)費，另外還有項目(mu)分成。
在部分P2P平臺(tai)的(de)模式中，擔保(bao)公(gong)司負責提供(gong)貸款項(xiang)目。由擔保(bao)公(gong)司先發現(xian)并(bing)審核項(xiang)目，項(xiang)目好(hao)，借款人狀況不錯(cuo)，愿(yuan)意提供(gong)擔保(bao)，就(jiu)會推薦給P2P公(gong)司。
保(bao)(bao)費費率的(de)(de)高(gao)低根據借(jie)款(kuan)人(ren)(ren)的(de)(de)風(feng)險(xian)確(que)定，借(jie)款(kuan)人(ren)(ren)資質好、風(feng)險(xian)低，保(bao)(bao)費就略(lve)低，如果(guo)借(jie)款(kuan)人(ren)(ren)風(feng)險(xian)較(jiao)高(gao)，擔保(bao)(bao)公司(si)的(de)(de)保(bao)(bao)費則會提高(gao)，以能夠覆蓋(gai)其(qi)風(feng)險(xian)。
一(yi)般而言，擔保(bao)(bao)公司會(hui)向(xiang)借款(kuan)人(ren)收(shou)取(qu)3%—5%的(de)保(bao)(bao)費(fei)，另外還有一(yi)筆項目分成(cheng)。據了解，在(zai)P2P平臺上，一(yi)筆收(shou)益為12%的(de)投資后面，借款(kuan)人(ren)可能付(fu)出的(de)成(cheng)本超過(guo)20%。擔保(bao)(bao)公司要收(shou)取(qu)3%的(de)擔保(bao)(bao)費(fei)，P2P平臺收(shou)取(qu)2%左右的(de)服務(wu)費(fei)，如果有第(di)三方(fang)支付(fu)托管的(de)還需(xu)要支付(fu)約(yue)2%的(de)支付(fu)費(fei)用，再加上項目分成(cheng)，這筆貸款(kuan)對(dui)借款(kuan)人(ren)的(de)總體成(cheng)本超過(guo)20%。有些風險(xian)較高的(de)項目借款(kuan)人(ren)的(de)成(cheng)本達到30%、40%，不過(guo)個人(ren)投資人(ren)只獲取(qu)其中(zhong)12%。
銀客(ke)(ke)網總(zong)裁林(lin)恩民介紹，銀客(ke)(ke)會對項目(mu)進行貸后跟蹤，在還款(kuan)的前三(san)天跟借款(kuan)人(ren)打電話，問資(zi)金(jin)情況(kuang)，如果(guo)發(fa)現借款(kuan)人(ren)猶(you)豫了，立馬跟擔保(bao)公(gong)司(si)聯系，擔保(bao)公(gong)司(si)就要準備(bei)這筆(bi)錢(qian)，如果(guo)借款(kuan)人(ren)還不了，擔保(bao)公(gong)司(si)就準備(bei)還錢(qian)。
有擔保就安全嗎？
林恩民表示，雖然(ran)目前絕大多數的P2P平臺(tai)都宣稱“有擔(dan)保(bao)公司，本息保(bao)障”，但(dan)擔(dan)保(bao)后面還(huan)有文章。
如果擔保公司能完全覆蓋(gai)這些(xie)風險，那為(wei)什么(me)還(huan)有不(bu)少P2P平臺(tai)倒閉跑路(lu)，投(tou)資者血本無歸？
林(lin)恩民表示，各家擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)公(gong)司跟P2P平(ping)臺簽訂的協議不一樣，很多都是(shi)一般性(xing)的有限(xian)擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)，借款(kuan)人無(wu)法還(huan)款(kuan)就(jiu)找(zhao)擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)公(gong)司。而與之(zhi)相(xiang)對(dui)應的無(wu)限(xian)擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)，除了找(zhao)擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)公(gong)司，還(huan)可以找(zhao)P2P平(ping)臺。
雖然都是(shi)擔保(bao)公司(si)，但(dan)擔保(bao)公司(si)的性質(zhi)卻(que)有天壤之別。有利網(wang)創始人劉雁南表示，擔保(bao)公司(si)也要有分辨，是(shi)否具(ju)有融資性擔保(bao)牌(pai)照(zhao)。
融(rong)資性擔保機(ji)構(gou)是特許(xu)機(ji)構(gou)，需要通過地方監管部門前置(zhi)性審批許(xu)可并(bing)獲得《融(rong)資性擔保機(ji)構(gou)經營許(xu)可證(zheng)》后(hou)，才能在工商等相關部門注冊登記成立。
而(er)非(fei)融資性擔保機構尚未實行(xing)準(zhun)入管理，其(qi)注冊(ce)(ce)登記沒有(you)前置性的行(xing)政審(shen)批(pi)要(yao)求，也不持有(you)經營許(xu)可證，只(zhi)要(yao)符合《公司法(fa)》等相關規定，直接進行(xing)工(gong)商注冊(ce)(ce)登記或其(qi)他注冊(ce)(ce)登記即可成(cheng)立(li)。
融(rong)資性擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)公司(si)主要是與銀行合作，有銀行授信額度、替借款人擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)；而非融(rong)資性擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)機構，主要做一(yi)些類似(si)訴訟保(bao)(bao)(bao)全擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)、投(tou)標(biao)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)等履(lv)約擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)業務。
“現在很多網(wang)站找的擔保公司(si)都是沒有融資(zi)性牌照的空(kong)殼，其(qi)擔保能(neng)力沒有監管和(he)考(kao)核，擔保公司(si)也有實力優劣(lie)之分。”劉雁(yan)南說(shuo)。
不少P2P投(tou)資者被P2P平臺“本(ben)息(xi)保(bao)障(zhang)”的(de)擔保(bao)機制所吸引。“本(ben)金有保(bao)障(zhang)，又能有10%以上(shang)的(de)收益，比銀行理財產品(pin)高多了。”程女士就是抱著(zhu)這樣的(de)想(xiang)法投(tou)資P2P。
積木(mu)盒(he)子(zi)聯合創始人魏偉(wei)認為，擔(dan)保只(zhi)是增信手段，真正的風控要靠對借款(kuan)人有力的調查(cha)，有風控和調查(cha)能力的擔(dan)保機(ji)構鳳毛麟角。P2P投資不是無(wu)風險的。
“很(hen)多平臺都是近一(yi)兩年(nian)才(cai)成立的(de)(de)，而他們的(de)(de)項目則(ze)是1-3年(nian)還沒(mei)(mei)有(you)到(dao)期，沒(mei)(mei)有(you)經歷一(yi)個風險(xian)考驗期，未來可(ke)能會發生一(yi)些風險(xian)事件(jian)。”上述P2P創始人稱。
P2P牌照監管引爭議
監(jian)管(guan)(guan)層欲(yu)對P2P行業(ye)進行分類監(jian)管(guan)(guan)。但(dan)對于牌照監(jian)管(guan)(guan)，不少業(ye)內人(ren)士(shi)態(tai)度謹慎。
對(dui)于擔(dan)保問(wen)題，監管層曾表明(ming)立場：P2P明(ming)確平(ping)臺(tai)(tai)的中介性質、明(ming)確平(ping)臺(tai)(tai)本(ben)身(shen)不得提(ti)供(gong)擔(dan)保。但對(dui)于“平(ping)臺(tai)(tai)本(ben)身(shen)不得提(ti)供(gong)擔(dan)保”一說，目前監管層尚未做出(chu)詳細(xi)定義和解讀(du)。目前，中國(guo)多數P2P平(ping)臺(tai)(tai)仍以提(ti)供(gong)本(ben)金保障或本(ben)息擔(dan)保的條件(jian)吸引(yin)投資者(zhe)。
中央財經大學教(jiao)授(shou)郭田勇(yong)表示(shi)，美國lengdingclub等P2P機構信息平(ping)臺(tai)做(zuo)得成(cheng)功，很(hen)大程度上得益于(yu)其(qi)(qi)良好社會信用體系的支(zhi)撐。在中國缺乏(fa)信用體系的基礎上簡單要求P2P做(zuo)信息平(ping)臺(tai)，有些勉(mian)為其(qi)(qi)難。
正是基于這種考慮，監(jian)(jian)管(guan)層欲對(dui)P2P行(xing)業進(jin)行(xing)分(fen)類監(jian)(jian)管(guan)。但是對(dui)于牌照監(jian)(jian)管(guan)，不少業內人(ren)士態度謹慎。
中國支付清算協會業務協調三部副主任杜曉宇(yu)撰文指出，中國由于尚未(wei)設立存款保險(xian)制度(du)，金融機(ji)構有政府(fu)的隱性擔保，投資者(zhe)風險(xian)意識(shi)不強，一(yi)旦(dan)經審(shen)批的金融企業發生危機(ji)，社(she)會公(gong)眾普遍(bian)要求(qiu)政府(fu)予以兜底補償，不建(jian)議對P2P和眾籌企業設立行政許可。
銀客網(wang)(wang)總(zong)裁林恩(en)民也不認(ren)同牌照管理的模式(shi)。他(ta)認(ren)為，牌照制度是摧毀創新的有力武器，不可取，互聯網(wang)(wang)金融是市場行(xing)為，應該由市場去決(jue)定(ding)生死。“銀客網(wang)(wang)是由擔保公(gong)司擔保，平臺不介入，如果是備(bei)案制對(dui)我們(men)是利好。”
翼(yi)龍(long)貸董(dong)事(shi)長王思(si)聰表(biao)示(shi)，P2P平(ping)臺如果(guo)沒有嚴格(ge)的(de)準入(ru)和(he)(he)管理，就不好(hao)監管。盡職(zhi)調查和(he)(he)服務(wu)做不好(hao)，損害的(de)是網民的(de)利益，對于行(xing)業(ye)來說，牌照(zhao)制好(hao)。不過從市場(chang)來講(jiang)登記制合適(shi)，政府無(wu)須(xu)兜底(di)完全是市場(chang)行(xing)為。
一位P2P人士表示(shi)，目前已經具備一定規模的P2P公(gong)司傾向于牌照(zhao)管理，但規模尚小(xiao)的公(gong)司則希(xi)望(wang)有更多(duo)的時間和政策空間。
林恩民認為，未來P2P網貸平臺之(zhi)間的(de)(de)競爭不是(shi)快慢(man)之(zhi)爭，也不是(shi)大小之(zhi)爭，而是(shi)模式之(zhi)爭、產品之(zhi)爭、風(feng)(feng)險控(kong)制之(zhi)爭和(he)創新(xin)之(zhi)爭。未來的(de)(de)P2P網貸平臺絕(jue)大部(bu)分會倒閉。沒有專業的(de)(de)風(feng)(feng)險控(kong)制與技術(shu)人員、同質化嚴重，當競爭加劇時，很多平臺的(de)(de)風(feng)(feng)控(kong)保證金不足以覆蓋真(zhen)實(shi)的(de)(de)風(feng)(feng)險。
在銀監(jian)會召集P2P公司開座談(tan)會之(zhi)前，類(lei)似的(de)座談(tan)已非首次(ci)。此前，央(yang)行下屬支付清算協會組(zu)織的(de)各(ge)種互聯(lian)網金融會議上(shang)，P2P公司也(ye)均是座上(shang)賓(bin)。
P2P企業也熱(re)衷于加入(ru)“小額信(xin)貸聯盟”這樣(yang)的自律組織(zhi)，更熱(re)衷于獲得(de)與監管機構對話的機會。在金碧輝煌的五星級酒店出入(ru)各種論壇之外(wai)，P2P網貸的確(que)迎來(lai)一波發展的高潮(chao)。
2013年底開(kai)始(shi)，人(ren)人(ren)貸曾獲得單筆1.3億美元的(de)風險(xian)投資(zi)，此外拍(pai)拍(pai)貸、點融等P2P也均獲得大筆風投。在P2P網貸網站(zhan)上，投資(zi)者以“秒搶”項目為樂。人(ren)氣(qi)火爆絲毫(hao)不遜(xun)于(yu)余額寶等產(chan)品。
一家(jia)(jia)國(guo)際知(zhi)名咨詢公司綜(zong)合(he)網(wang)(wang)貸之家(jia)(jia)等數據認為，在2012年，國(guo)內(nei)P2P的交(jiao)易規模只有300億元左右，2013年預測為1800億元；機構數量(liang)上則可能(neng)達到(dao)800家(jia)(jia)。另一些公開報道說，目前P2P網(wang)(wang)貸公司的數量(liang)已經超過1000家(jia)(jia)。
但與這(zhe)些繁榮同時出(chu)現(xian)的是，P2P平(ping)臺倒閉頻繁出(chu)現(xian)，經營不善、卷錢跑路，欺(qi)詐等行為層出(chu)不窮。
公開信息可查的(de)數據(ju)顯(xian)示，2013年全年，至(zhi)少有75家P2P平臺出現(xian)問(wen)題，其中多(duo)數為(wei)經營不善(shan)，跑路和欺(qi)詐(zha)行為(wei)也占到兩成。
這導(dao)致P2P網(wang)貸在公眾中的形象不佳(jia)。
P2P進(jin)(jin)入(ru)(ru)的門檻(jian)很低(di)，一名(ming)業(ye)內人士指出，如果是初期進(jin)(jin)入(ru)(ru)，只有幾百萬(wan)元(yuan)的成本，購(gou)買現(xian)成的設(she)備和軟件(jian)即(ji)可(ke)開張。
在(zai)(zai)招(zhao)徠客戶(hu)方面(mian)，在(zai)(zai)線(xian)上(shang)一(yi)端(duan)，P2P公(gong)(gong)司只要給(gei)出高利率，就(jiu)不愁(chou)投資者參(can)與(yu)，而在(zai)(zai)貸(dai)款人一(yi)端(duan)，P2P平(ping)臺也(ye)可以(yi)通(tong)過與(yu)線(xian)下小額貸(dai)款公(gong)(gong)司合(he)作快速獲得資源。
有業(ye)內人士(shi)稱，這(zhe)一行業(ye)無門檻、無標準、無監管。
個例
人人貸的風險準備金模式—保護有限度
人人貸不承諾本金(jin)保(bao)障(zhang)，而是設(she)立一個風險基金(jin)，保(bao)障(zhang)投資者的投資安全(quan)。但這種(zhong)保(bao)護也是“有限”的。
風險準(zhun)備(bei)金(jin)不(bu)是(shi)向(xiang)借款人(ren)(ren)(ren)和投資人(ren)(ren)(ren)收取(qu)，是(shi)由人(ren)(ren)(ren)人(ren)(ren)(ren)貸(dai)從(cong)收取(qu)的(de)服務(wu)費(fei)中(zhong)抽取(qu)，存(cun)入專門的(de)賬戶，用于本(ben)金(jin)保障計(ji)劃。這個基金(jin)是(shi)從(cong)貸(dai)款成交額里抽取(qu)。根據(ju)不(bu)同(tong)信用等(deng)級(ji)，人(ren)(ren)(ren)人(ren)(ren)(ren)貸(dai)將(jiang)抽取(qu)0到5個點(dian)不(bu)等(deng)的(de)風險保證金(jin)。
以借款(kuan)1萬元為例，如果(guo)借款(kuan)人是信用等級(ji)最高(gao)的(de)AA級(ji)，將不會(hui)計(ji)(ji)提風險(xian)準備金(jin)。如果(guo)借款(kuan)人是風險(xian)等級(ji)最高(gao)的(de)HR級(ji)，會(hui)計(ji)(ji)提5%的(de)風險(xian)準備金(jin)。
風險準備金并非一發生(sheng)逾期就啟動(dong)，而(er)是在借款人逾期超過30天(tian)后(hou)啟動(dong)，向(xiang)出借人全(quan)額墊(dian)付本金，并開始催收，90天(tian)后(hou)委托給專業機(ji)構進行催繳。
該風(feng)險(xian)準(zhun)備(bei)金并(bing)非無限(xian)賠償，并(bing)非有多少逾期都照(zhao)常買單，因為該基金的(de)(de)總體規(gui)模(mo)(mo)是(shi)一定的(de)(de)。風(feng)險(xian)準(zhun)備(bei)金的(de)(de)規(gui)模(mo)(mo)如果超過整體債權規(gui)模(mo)(mo)的(de)(de)10%，人人貸將(jiang)超出部分收入囊(nang)中。也就(jiu)是(shi)說，風(feng)險(xian)準(zhun)備(bei)金的(de)(de)計提比(bi)例最多為10%。
如果風(feng)險保證金不夠(gou)，將(jiang)自(zi)動停止償付，直到該賬戶(hu)獲得新的風(feng)險備用(yong)金，逾期收(shou)上來后再放入池子(zi)里。
人(ren)(ren)人(ren)(ren)貸目前(qian)借款逾(yu)期率較(jiao)低，據官方(fang)披(pi)露(lu)，人(ren)(ren)人(ren)(ren)貸的壞(huai)賬率為0.6%。而通過(guo)積累，風險(xian)備用金能夠(gou)覆蓋(gai)逾(yu)期借款。
宜信、富二(er)貸等(deng)P2P平臺也設立了類似風(feng)險準備金。
背(bei)靠平安的(de)陸(lu)金所—逐步退出(chu)完全擔保
陸金(jin)所(suo)(suo)因為背(bei)靠平(ping)安集(ji)團和其本(ben)息(xi)完全擔保而“獨步天下”。成立于2011年(nian)的(de)陸金(jin)所(suo)(suo)是(shi)平(ping)安集(ji)團旗下成員(yuan)之一(yi)。雖然其一(yi)再聲稱自己是(shi)中介方，但這個中介方其實是(shi)讓平(ping)安系的(de)另(ling)外(wai)一(yi)家機構—平(ping)安融資擔保參與到(dao)交(jiao)易中來(lai)，這構成了陸金(jin)所(suo)(suo)跟所(suo)(suo)有(you)P2P最大的(de)區別。
陸金(jin)所《借(jie)(jie)貸及擔(dan)保協(xie)議》顯(xian)示，一旦借(jie)(jie)款人逾期超過80天，平安旗下擔(dan)保公司承擔(dan)向投資人賠償全部應還(huan)本金(jin)和利息(xi)（包括逾期罰(fa)息(xi)），確保投資人利益，再向借(jie)(jie)款人催收欠款。根(gen)據(ju)信用等級的不同(tong)，借(jie)(jie)款人需要繳納擔(dan)保費(fei)，月擔(dan)保費(fei)用0.5%-1.75%不等。
由于本息完全(quan)擔(dan)(dan)保，投資人風險相(xiang)(xiang)對較(jiao)小，因此投資收(shou)益也相(xiang)(xiang)對較(jiao)低。目前無(wu)論何種標的陸金(jin)所給出的統一收(shou)益率為8.61%，在P2P行業(ye)處于低水(shui)平(ping)。超出的收(shou)益或者(zhe)是(shi)損失都由陸金(jin)所及其擔(dan)(dan)保公司(si)自己消化(hua)。
不過(guo)目前陸(lu)金所(suo)正在計劃(hua)逐步退出這種完全(quan)擔保(bao)模(mo)式。陸(lu)金所(suo)正在組建(jian)一個評估評級團隊，未來會將所(suo)有資產(chan)改為評級方式運作。通過(guo)評級的方式逐步取消擔保(bao)之后，產(chan)品(pin)年化利率會相應有所(suo)調整(zheng)。
投資建議
新手投P2P網貸應注意五大問題
1.正確(que)面對、認(ren)清(qing)風(feng)(feng)險，爭取控制(zhi)、降低風(feng)(feng)險。
2.認(ren)真(zhen)挑選平(ping)臺，多(duo)(duo)看(kan)少動，不盲(mang)目跟風(feng)。確定在一家(jia)網貸平(ping)臺投資前，做足功課，可查看(kan)行業門戶分享的(de)考察報告、網貸評級、成交數據、口碑等。多(duo)(duo)加(jia)幾個(ge)交流群，多(duo)(duo)問幾個(ge)老(lao)投資人的(de)意見。
3.一(yi)定要分(fen)散投(tou)資(zi)，雞蛋(dan)不要放在一(yi)個籃子里。分(fen)散投(tou)資(zi)也(ye)不是盲(mang)目、隨便分(fen)散，而是以認真(zhen)挑(tiao)選為前提(ti)。分(fen)散投(tou)資(zi)并不能完全消除風險(xian)，而是降低(di)風險(xian)的波(bo)動。
4.前期用(yong)小(xiao)資金試水，不要一(yi)下子把(ba)所(suo)有資金都投到P2P網貸(dai)。待(dai)熟悉(xi)了(le)，能夠(gou)認清風(feng)險之(zhi)后，覺得有把(ba)握了(le)，再逐步加(jia)大投資。
5.一(yi)開(kai)始最好(hao)選擇去(qu)一(yi)些實力(li)比(bi)較(jiao)強、口碑比(bi)較(jiao)好(hao)的(de)老平臺。剛開(kai)始時，別追求(qiu)太高的(de)收(shou)益，因為高收(shou)益往(wang)往(wang)伴隨(sui)高風(feng)險，過高的(de)收(shou)益也容易(yi)沖昏頭腦。
對話
P2P資深投資人王松
擔保其實是皇帝的新衣
新京報：你從什(shen)么時(shi)候(hou)開始投資P2P？為什(shen)么敢(gan)借錢給陌生人(ren)？
王松：我2012年(nian)就(jiu)開(kai)始接(jie)觸P2P，一開(kai)始是關(guan)注一些大(da)的(de)(de)平臺(tai)，比如人人貸(dai)(dai)、紅嶺(ling)創投、拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)(dai)。后來就(jiu)500塊、1000塊錢試試看，投資的(de)(de)都是短期標的(de)(de)，半年(nian)左右(you)，即使(shi)發(fa)生了損失我也能夠承(cheng)受(shou)。這兩年(nian)，我研究了四五十家的(de)(de)P2P平臺(tai)。
新京報：你現在有多少(shao)錢投資了P2P？有沒有出(chu)現借(jie)款人借(jie)了不還(huan)？
王(wang)松：大約(yue)十幾萬(wan)吧(ba)。現(xian)在還(huan)沒(mei)有出現(xian)違約(yue)。
新京報：你是怎么控制投(tou)資(zi)風險的(de)？
王(wang)松：主要(yao)是(shi)(shi)事先防范，投資(zi)界的(de)(de)一(yi)個定律(lv)就是(shi)(shi)，不投自(zi)己不熟悉的(de)(de)，投資(zi)P2P也是(shi)(shi)如此。投資(zi)之(zhi)前(qian)要(yao)熟悉平臺的(de)(de)運(yun)作模式，知(zhi)道自(zi)己的(de)(de)錢都拿去干什么(me)了(le)，怎么(me)要(yao)回這些錢，這家公司老(lao)板是(shi)(shi)怎樣的(de)(de)，團隊如何。這是(shi)(shi)我決定投一(yi)家P2P之(zhi)前(qian)必(bi)須了(le)解的(de)(de)。
另(ling)外(wai)就是不(bu)存僥幸心理。P2P有(you)很多高收(shou)益(yi)的(de)(de)產品，給投(tou)資人(ren)的(de)(de)收(shou)益(yi)高達(da)30%、40%，我從不(bu)去投(tou)。如果P2P平(ping)臺給投(tou)資人(ren)30%的(de)(de)收(shou)益(yi)，那借款人(ren)的(de)(de)借款成本(ben)就有(you)40%以上，什(shen)么樣的(de)(de)企業能夠承受這樣的(de)(de)資金(jin)成本(ben)，很可怕的(de)(de)事(shi)情。
如果這樣，還碰到不還錢(qian)的人，那我只好自認倒(dao)霉。
新京(jing)報：很多P2P不是(shi)號稱有本息(xi)擔(dan)保嗎？
王松(song)：我覺得(de)在P2P行業事(shi)后補救幾乎沒用。本息(xi)擔保(bao)其實(shi)是皇帝的(de)新衣，不要寄希望于平臺(tai)的(de)本息(xi)擔保(bao)，很(hen)多(duo)跑路的(de)P2P平臺(tai)也都承(cheng)諾本息(xi)擔保(bao)，但一旦發生事(shi)情(qing)他們(men)也保(bao)證(zheng)不了(le)。
