市場監(jian)管總(zong)局(ju)收到虎(hu)牙公(gong)司(HUYA Inc.，以下(xia)(xia)簡稱(cheng)虎(hu)牙)與斗(dou)魚(yu)國(guo)際控股有限公(gong)司(DouYu International Holdings Limited，以下(xia)(xia)簡稱(cheng)斗(dou)魚(yu))合(he)并案(an)(以下(xia)(xia)簡稱(cheng)本案(an))的經(jing)營者集(ji)中(zhong)反(fan)壟(long)斷申報。經(jing)審查(cha)，市場監(jian)管總(zong)局(ju)決(jue)定禁止此項經(jing)營者集(ji)中(zhong)。根據《中(zhong)華人民共和國(guo)反(fan)壟(long)斷法》(以下(xia)(xia)簡稱(cheng)《反(fan)壟(long)斷法》)第三十條規定，現公(gong)告如下(xia)(xia)：
一、立案和審查程序
2020年11月16日(ri)(ri)，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)收到騰(teng)訊(xun)控股(gu)有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)(以下簡稱(cheng)騰(teng)訊(xun))提交的本案(an)經(jing)營(ying)者集(ji)中(zhong)反(fan)壟(long)斷申(shen)報。經(jing)審(shen)(shen)核，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)認(ren)為該申(shen)報文件、資料不完備，要求申(shen)報方(fang)(fang)予以補充。2021年1月4日(ri)(ri)，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)確認(ren)經(jing)補充的申(shen)報文件、資料符合《反(fan)壟(long)斷法》第二(er)十三條規定，對此(ci)項經(jing)營(ying)者集(ji)中(zhong)予以立案(an)審(shen)(shen)查。2021年2月2日(ri)(ri)，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)決定對此(ci)項經(jing)營(ying)者集(ji)中(zhong)實施進一(yi)(yi)步(bu)審(shen)(shen)查。2021年4月30日(ri)(ri)，經(jing)申(shen)報方(fang)(fang)同意，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)決定延(yan)長進一(yi)(yi)步(bu)審(shen)(shen)查期限(xian)。2021年6月24日(ri)(ri)，進一(yi)(yi)步(bu)審(shen)(shen)查延(yan)長階段屆(jie)滿前，申(shen)報方(fang)(fang)申(shen)請撤回案(an)件并(bing)得(de)到市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)同意。2021年6月24日(ri)(ri)，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)對申(shen)報方(fang)(fang)的再次申(shen)報予以立案(an)審(shen)(shen)查。市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)(zong)(zong)(zong)局(ju)(ju)(ju)認(ren)為，此(ci)項集(ji)中(zhong)對中(zhong)國境內游戲直播市(shi)場(chang)和網絡游戲運營(ying)服務(wu)市(shi)場(chang)具(ju)有(you)(you)(you)或者可能(neng)具(ju)有(you)(you)(you)排除(chu)、限(xian)制競爭(zheng)效果。
在(zai)審查過程中，市(shi)(shi)場(chang)監管總局廣泛征(zheng)求有關政府部門、行業協會、專(zhuan)家學(xue)者、同業競爭者及(ji)下游(you)客戶意見(jian)，了(le)解相關市(shi)(shi)場(chang)界定、市(shi)(shi)場(chang)參與者、市(shi)(shi)場(chang)結構(gou)、行業特(te)征(zheng)等(deng)方面信息，組織(zhi)專(zhuan)家深入開展(zhan)案件分析(xi)論證(zheng)，并對申報方提交的(de)文(wen)件、資料真實性(xing)(xing)、完整性(xing)(xing)和準確性(xing)(xing)進行了(le)審核。
二、案件基本情況
合(he)并(bing)一(yi)方：虎(hu)牙于2017年3月在開(kai)曼群(qun)島注(zhu)冊成立，紐約證券交(jiao)易所(suo)上市(shi)，通過協議控制(zhi)(zhi)境內(nei)運營實體，主要從事游(you)戲直播等互動娛(yu)樂(le)視(shi)頻(pin)業(ye)務。虎(hu)牙由騰訊單獨控制(zhi)(zhi)。
合并(bing)另(ling)一方：斗(dou)魚(yu)于2018年1月(yue)在開曼群島注冊成立，納斯達克上市(shi)，通過協議控制(zhi)(zhi)境(jing)內運營(ying)實體，主要(yao)從事游戲直播(bo)等互動娛(yu)樂視頻(pin)業務。斗(dou)魚(yu)由騰訊與斗(dou)魚(yu)創始人陳少杰團隊共同控制(zhi)(zhi)。
根據集(ji)中(zhong)協議，騰訊擬(ni)通過虎牙收購斗魚全部(bu)股權，交易后騰訊將取得合并(bing)后實體(ti)單獨(du)控(kong)制權。
三、相關市場
(一)相關商品市(shi)場(chang)。
經審(shen)查，虎牙和斗魚在(zai)游戲直播(bo)、娛(yu)樂(le)直播(bo)、電商直播(bo)和短視頻市場存(cun)在(zai)橫向重疊，騰訊在(zai)游戲直播(bo)的上游從事網絡游戲運營服務(wu)。
1.游戲直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)是主(zhu)要(yao)由主(zhu)播(bo)(bo)操作或解說電(dian)子游戲及電(dian)競(jing)比賽的(de)(de)實時視頻內容(rong)服務。娛樂直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)是以(yi)傳統秀場直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)為主(zhu)的(de)(de)直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)，主(zhu)要(yao)以(yi)休閑娛樂為目(mu)的(de)(de)，一(yi)般表現內容(rong)為唱歌、跳(tiao)舞、音樂演奏、脫口(kou)秀等才藝展(zhan)示。電(dian)商直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)是以(yi)商品推介、商品售賣為主(zhu)要(yao)內容(rong)的(de)(de)直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)。游戲直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)、娛樂直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)和電(dian)商直(zhi)(zhi)播(bo)(bo)在內容(rong)、用戶群體(ti)、對(dui)主(zhu)播(bo)(bo)技能的(de)(de)要(yao)求、市(shi)場進(jin)入、收入來源以(yi)及主(zhu)要(yao)競(jing)爭者(zhe)等各方(fang)面(mian)存(cun)在較大差(cha)異，在需(xu)求和供給上不(bu)具有替(ti)代性，分別構成單獨的(de)(de)相關商品市(shi)場。
2.短(duan)視(shi)(shi)頻(pin)(pin)是通過互(hu)聯網平臺(tai)，向公(gong)眾提供(gong)經(jing)提前錄制、編輯(ji)和剪輯(ji)的短(duan)視(shi)(shi)頻(pin)(pin)(時(shi)長通常(chang)在(zai)(zai)5分鐘以內)。短(duan)視(shi)(shi)頻(pin)(pin)與直(zhi)播在(zai)(zai)實(shi)時(shi)交互(hu)性、內容、時(shi)長、主(zhu)要(yao)用戶群體(ti)、制作流程(cheng)、進入門檻及盈利模式等各(ge)方面均存在(zai)(zai)顯著差異，在(zai)(zai)需(xu)求(qiu)和供(gong)給上不具有替代性，短(duan)視(shi)(shi)頻(pin)(pin)構成單(dan)獨的相關商品市場。
3.網絡游(you)(you)戲(xi)運營服(fu)(fu)(fu)務(wu)是網絡游(you)(you)戲(xi)運營服(fu)(fu)(fu)務(wu)企業(ye)在互聯網上運營自主開發(fa)或者取得其(qi)他游(you)(you)戲(xi)開發(fa)企業(ye)授權的網絡游(you)(you)戲(xi)，為游(you)(you)戲(xi)用戶提(ti)供增值服(fu)(fu)(fu)務(wu)和游(you)(you)戲(xi)內置廣(guang)告等，獲(huo)得收(shou)入的商業(ye)行(xing)為。
(二)相關地域市場。
本(ben)案所涉相關業務均需取得我國監管機構準(zhun)入許可，且主要面向國內用(yong)戶(hu)，使用(yong)中(zhong)文(wen)制作。因此，上述商品的相關地域市場均界定為中(zhong)國境內。
四、競爭分析
根據《反壟(long)斷法》第二十七條規定，市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總(zong)局從(cong)參與(yu)集中的(de)經營(ying)者在相(xiang)關(guan)(guan)市(shi)場(chang)的(de)市(shi)場(chang)份(fen)額及其(qi)對(dui)市(shi)場(chang)的(de)控制力、相(xiang)關(guan)(guan)市(shi)場(chang)的(de)市(shi)場(chang)集中度、集中對(dui)下游用戶企業和其(qi)他有(you)關(guan)(guan)經營(ying)者的(de)影(ying)(ying)響(xiang)等方面，深入分析了此項(xiang)經營(ying)者集中對(dui)市(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)的(de)影(ying)(ying)響(xiang)，認為(wei)此項(xiang)集中對(dui)中國(guo)境內游戲直播(bo)市(shi)場(chang)和網絡(luo)游戲運營(ying)服務市(shi)場(chang)具有(you)或者可能具有(you)排除、限制競(jing)爭(zheng)效果(guo)。
(一)集中將強化騰訊在(zai)中國境內游戲直播(bo)市場(chang)上的支配地位(wei)，具有(you)排除、限制競爭效果。
1.集中(zhong)(zhong)將進(jin)(jin)一步強化集中(zhong)(zhong)后實體市場(chang)(chang)(chang)(chang)支配(pei)地(di)位。在中(zhong)(zhong)國境內游(you)戲直播(bo)市場(chang)(chang)(chang)(chang)，從營業額(e)看(kan)(kan)，虎(hu)牙(ya)和(he)斗魚市場(chang)(chang)(chang)(chang)份額(e)分別超(chao)(chao)過40%、30%，合(he)計(ji)超(chao)(chao)過70%;從活(huo)躍(yue)用戶數(shu)看(kan)(kan)，雙方(fang)市場(chang)(chang)(chang)(chang)份額(e)分別超(chao)(chao)過45%和(he)35%，合(he)計(ji)超(chao)(chao)過80%;從主(zhu)播(bo)資源看(kan)(kan)，雙方(fang)市場(chang)(chang)(chang)(chang)份額(e)均超(chao)(chao)過30%，合(he)計(ji)超(chao)(chao)過60%。虎(hu)牙(ya)和(he)斗魚是(shi)市場(chang)(chang)(chang)(chang)上前(qian)兩(liang)大游(you)戲直播(bo)平臺，市場(chang)(chang)(chang)(chang)力(li)量遠超(chao)(chao)其(qi)他競爭者。交易前(qian)，騰(teng)訊(xun)已具有(you)虎(hu)牙(ya)單(dan)獨(du)控(kong)制(zhi)權(quan)和(he)斗魚共同控(kong)制(zhi)權(quan)，但(dan)虎(hu)牙(ya)和(he)斗魚之間尚(shang)存在一定的競爭，本項集中(zhong)(zhong)將徹底(di)消除這(zhe)種競爭，進(jin)(jin)一步強化其(qi)市場(chang)(chang)(chang)(chang)支配(pei)地(di)位。
2.游戲直播市(shi)場進入壁(bi)壘高，短期內出現新進入者可能性不大。游戲直播市(shi)場進入門檻較高，主要體現在著作權使(shi)用許可、資金和主播資源等方(fang)面。
3.集中可能對消(xiao)(xiao)費(fei)者造(zao)成不利(li)影響。交(jiao)易將(jiang)徹底消(xiao)(xiao)除(chu)市(shi)場上兩家最大游(you)戲(xi)直播平(ping)臺(tai)之間的競爭，進(jin)一步減少(shao)消(xiao)(xiao)費(fei)者選擇(ze)權。集中后(hou)實體(ti)有(you)可能利(li)用(yong)其市(shi)場力量，降低產品質(zhi)量，提高服務(wu)價格或者降低用(yong)戶(hu)體(ti)驗感受，損害消(xiao)(xiao)費(fei)者權益。
4.集(ji)中可能(neng)損害(hai)游戲直(zhi)播(bo)從業者利益。交易(yi)將完全消除虎牙和斗魚之間(jian)的競(jing)爭，進一步減少主播(bo)平(ping)臺(tai)選擇權，降低主播(bo)和游戲主播(bo)工(gong)會議價能(neng)力，損害(hai)從業者權利。
(二)集中(zhong)將(jiang)使(shi)騰訊在上(shang)游(you)中(zhong)國境內網絡游(you)戲(xi)運營服務市場(chang)和下游(you)中(zhong)國境內游(you)戲(xi)直播(bo)市場(chang)擁有雙向封鎖能力(li)，可能具有排除、限制競爭效果。
1.騰訊在上(shang)下游市場(chang)(chang)均擁有較強的市場(chang)(chang)控制力，有能(neng)力實施雙向縱(zong)向封鎖。
一是(shi)集中后實體在(zai)上下游(you)(you)(you)均擁有較強的(de)市(shi)(shi)場(chang)力(li)量。在(zai)上游(you)(you)(you)中國(guo)境內網絡游(you)(you)(you)戲運營(ying)服(fu)務市(shi)(shi)場(chang)，騰(teng)訊市(shi)(shi)場(chang)份額超(chao)過40%，排名(ming)第一。其他競(jing)爭者市(shi)(shi)場(chang)份額遠(yuan)低于騰(teng)訊，難以對其構成有效(xiao)競(jing)爭約(yue)束。在(zai)下游(you)(you)(you)中國(guo)境內游(you)(you)(you)戲直(zhi)播市(shi)(shi)場(chang)，如前所述(shu)，集中后實體以營(ying)業額、活躍用戶數和主播資源計算的(de)市(shi)(shi)場(chang)份額均超(chao)過60%。
二是網(wang)(wang)絡(luo)游(you)戲(xi)運(yun)營服(fu)務市場進入(ru)(ru)壁(bi)壘高，短期(qi)內出現(xian)新進入(ru)(ru)者可能性不大。進入(ru)(ru)市場的(de)資金和(he)時間成(cheng)本(ben)較高，且需要取得有關資質、獲得游(you)戲(xi)版號。宣發(fa)渠道(dao)對(dui)游(you)戲(xi)推廣具有重(zhong)要作用，游(you)戲(xi)直播是網(wang)(wang)絡(luo)游(you)戲(xi)的(de)重(zhong)要推廣渠道(dao)，交易將進一步提(ti)高網(wang)(wang)絡(luo)游(you)戲(xi)運(yun)營服(fu)務市場進入(ru)(ru)門檻。
2.集中后實體有(you)動(dong)機實施雙(shuang)向縱(zong)向封鎖。一方(fang)面，網(wang)絡(luo)(luo)(luo)游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)運營(ying)服(fu)(fu)務商擁有(you)的游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)著作權使用許(xu)可(ke)(ke)是開展游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)直播(bo)的關鍵。騰訊有(you)動(dong)機通(tong)過網(wang)絡(luo)(luo)(luo)游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)著作權許(xu)可(ke)(ke)封鎖，排除、限(xian)制游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)直播(bo)市場(chang)競(jing)爭(zheng)，進一步(bu)強化其在游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)直播(bo)市場(chang)的競(jing)爭(zheng)優勢。另一方(fang)面，游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)直播(bo)是重要的游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)內容推廣(guang)渠道(dao)，二者用戶(hu)具有(you)高(gao)度重合性(xing)，可(ke)(ke)以相互轉(zhuan)化。網(wang)絡(luo)(luo)(luo)游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)運營(ying)服(fu)(fu)務商的主要盈(ying)利來自玩家付(fu)費或廣(guang)告商付(fu)費。交易完成后，騰訊有(you)動(dong)機利用其控制的游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)直播(bo)平臺對(dui)網(wang)絡(luo)(luo)(luo)游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)市場(chang)競(jing)爭(zheng)者實施推廣(guang)渠道(dao)封鎖，排除、限(xian)制上(shang)游(you)(you)(you)(you)網(wang)絡(luo)(luo)(luo)游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)運營(ying)服(fu)(fu)務市場(chang)競(jing)爭(zheng)。
因此，本項集(ji)中后，騰訊在上(shang)下(xia)游均擁有(you)較強的市(shi)場(chang)控制(zhi)力，有(you)能力和動機對(dui)(dui)(dui)下(xia)游游戲(xi)(xi)(xi)直播市(shi)場(chang)的競爭對(dui)(dui)(dui)手實(shi)施網絡游戲(xi)(xi)(xi)著作(zuo)權(quan)許可封鎖(suo)，對(dui)(dui)(dui)上(shang)游網絡游戲(xi)(xi)(xi)運營服務市(shi)場(chang)的競爭對(dui)(dui)(dui)手實(shi)施直播推廣渠道(dao)封鎖(suo)，在上(shang)下(xia)游市(shi)場(chang)形成閉環，排擠現有(you)競爭對(dui)(dui)(dui)手、扼殺潛在競爭對(dui)(dui)(dui)手。
五、審查決定
審查過程中(zhong)，市場監(jian)(jian)管(guan)總局(ju)將本案(an)具有(you)或者(zhe)可能具有(you)排除(chu)、限制競爭效(xiao)果(guo)的(de)審查意見及(ji)時告知申(shen)報(bao)方(fang)，并與申(shen)報(bao)方(fang)就如(ru)何減少該經(jing)營者(zhe)集(ji)中(zhong)對競爭產生的(de)不利影響等有(you)關問題(ti)進行了(le)多輪(lun)商談。申(shen)報(bao)方(fang)提(ti)(ti)交(jiao)了(le)多輪(lun)附(fu)加限制性(xing)條件(jian)承(cheng)諾(nuo)方(fang)案(an)(以下簡稱(cheng)承(cheng)諾(nuo)方(fang)案(an))，2021年4月22日，提(ti)(ti)交(jiao)了(le)最終承(cheng)諾(nuo)方(fang)案(an)。對申(shen)報(bao)方(fang)提(ti)(ti)交(jiao)的(de)承(cheng)諾(nuo)方(fang)案(an)，市場監(jian)(jian)管(guan)總局(ju)按照《反(fan)壟斷法》《經(jing)營者(zhe)集(ji)中(zhong)審查暫行規(gui)定》，重點從承(cheng)諾(nuo)方(fang)案(an)的(de)有(you)效(xiao)性(xing)、可行性(xing)和及(ji)時性(xing)方(fang)面進行了(le)評(ping)估(gu)。經(jing)評(ping)估(gu)，市場監(jian)(jian)管(guan)總局(ju)認定，申(shen)報(bao)方(fang)提(ti)(ti)交(jiao)的(de)承(cheng)諾(nuo)方(fang)案(an)不能有(you)效(xiao)減少集(ji)中(zhong)對中(zhong)國境內游戲直(zhi)播(bo)市場和網絡游戲運營服(fu)務市場競爭的(de)不利影響。
鑒于(yu)此(ci)項經(jing)營(ying)(ying)者(zhe)集中(zhong)對中(zhong)國境內(nei)游(you)戲直播市場和(he)網絡游(you)戲運營(ying)(ying)服務(wu)市場具(ju)有或(huo)者(zhe)可(ke)能具(ju)有排除(chu)、限(xian)制(zhi)競(jing)(jing)(jing)爭的(de)效(xiao)果，申(shen)報(bao)方未能證明集中(zhong)對競(jing)(jing)(jing)爭產生(sheng)的(de)有利影響明顯大于(yu)不利影響，或(huo)者(zhe)符(fu)合社會公共利益(yi)，且申(shen)報(bao)方提(ti)交的(de)承諾方案無法(fa)有效(xiao)減少(shao)集中(zhong)對競(jing)(jing)(jing)爭產生(sheng)的(de)不利影響，市場監管總局決(jue)定，根(gen)據《反壟斷(duan)法(fa)》第二(er)十(shi)八條和(he)《經(jing)營(ying)(ying)者(zhe)集中(zhong)審查暫(zan)行規定》第三十(shi)五條規定，禁止此(ci)項經(jing)營(ying)(ying)者(zhe)集中(zhong)。
本決(jue)定自公告之日(ri)起生效。
市場(chang)監管總局(ju)
2021年7月10日
