P2P網貸“網金寶”在成立短短4個月后，已(yi)成為又一家無法打(da)開的(de)網站跑(pao)路平臺。該網站之(zhi)前顯示累計成交金額超過2.6億，目前已(yi)有200余名(ming)受(shou)害的(de)投資者(zhe)組成維權群(qun)，損失資金在500萬(wan)元以上。
“網(wang)金寶(bao)”屬(shu)于近(jin)(jin)年來(lai)很流行的(de)P2P互聯網(wang)理財(cai)產品，它為個(ge)(ge)(ge)人(ren)與個(ge)(ge)(ge)人(ren)、企(qi)業(ye)與個(ge)(ge)(ge)人(ren)之間實(shi)現借貸提(ti)供網(wang)絡中介(jie)。P2P，全稱是“PeertoPeer”，意思是“個(ge)(ge)(ge)人(ren)對個(ge)(ge)(ge)人(ren)”，P2P網(wang)絡借貸，是一(yi)種個(ge)(ge)(ge)人(ren)對個(ge)(ge)(ge)人(ren)的(de)借貸撮合平(ping)臺。隨著互聯網(wang)金融的(de)發展，P2P平(ping)臺也迅速(su)膨脹。據統計，目前全國已(yi)有近(jin)(jin)千家P2P平(ping)臺，從業(ye)人(ren)數(shu)超過20萬人(ren)。
P2P網貸跑路頻繁
網貸之家(jia)監測(ce)數(shu)據顯(xian)示，今年5月(yue)(yue)我國新增(zeng)29家(jia)P2P網貸平臺，當月(yue)(yue)有(you)(you)8家(jia)平臺跑路或(huo)關閉(bi)，包括(kuo)馬上(shang)有(you)(you)錢、日升財富(fu)、信譽財富(fu)、中信創投(tou)(tou)、股民貸、仁信貸、威(wei)泰創投(tou)(tou)和弘(hong)昌創投(tou)(tou)等;僅(jin)2013年9月(yue)(yue)至(zhi)11月(yue)(yue)，全國多地有(you)(you)超(chao)過(guo)40家(jia)P2P企業資金鏈斷裂或(huo)關閉(bi)。
與此同時，深圳(zhen)一(yi)家網(wang)(wang)貸平(ping)臺(tai)科訊網(wang)(wang)爆出倒閉跑(pao)(pao)路(lu)(lu)，投資人損失過億。這是繼(ji)北京網(wang)(wang)金寶(bao)、深圳(zhen)旺(wang)旺(wang)貸發生卷款逃(tao)跑(pao)(pao)事(shi)件之后，又一(yi)起P2P平(ping)臺(tai)跑(pao)(pao)路(lu)(lu)事(shi)件。
P2P在經歷了過去幾年(nian)的(de)爆發式增(zeng)長(chang)之(zhi)后(hou)，正在為(wei)其(qi)“野蠻生長(chang)”付出沉重代價。P2P市場(chang)從形成到(dao)爆發式增(zeng)長(chang)，基(ji)本處于“三(san)無(wu)”狀態，沒有準(zhun)入門檻，沒有運行規(gui)則(ze)，沒有外部監管(guan)。最大的(de)一個缺陷，就是市場(chang)本身的(de)征(zheng)信系統不完整。
這就使(shi)得(de)國內的(de)(de)P2P只(zhi)是(shi)單純(chun)的(de)(de)信息平臺，投融資雙方除了(le)需求信息匹(pi)配，其背后的(de)(de)征信無從評判。這就引發了(le)一系列問(wen)題，最終就會出現老板攜款“跑路”、投資者(zhe)血(xue)本無歸(gui)，維(wei)權之路更是(shi)艱難無助，等(deng)等(deng)。由此，P2P整(zheng)個行業(ye)的(de)(de)發展風(feng)險越(yue)來越(yue)大。
行業監管亟須出臺
P2P問(wen)題頻發，累及很多無辜者，對這(zhe)種難以杜(du)絕的(de)現象，一位(wei)深圳的(de)P2P企業CEO表示，這(zhe)是(shi)由于目(mu)前整個P2P平臺無監管，行業混亂造成的(de)。
對(dui)于P2P網貸(dai)行(xing)業中的各種行(xing)為，監管層也提出了三條紅(hong)線不能(neng)碰(peng)，即(ji)不做(zuo)資(zi)金池、不做(zuo)虛假項(xiang)目、平(ping)臺(tai)不自(zi)融不擔保。業內預計(ji)，監管意見和(he)措施有望(wang)近期出臺(tai)。
愛投資(zi)CEO王(wang)博表示，目前由于(yu)P2P性質(zhi)尚未明確，不少(shao)機構鑒于(yu)風險考慮，不敢跟P2P平(ping)臺(tai)合(he)作。納入監(jian)管之后，P2P行業(ye)獲得(de)正名，業(ye)務(wu)(wu)范圍和業(ye)務(wu)(wu)領域將得(de)到拓展。可見(jian)政策(ce)的(de)發布既是對百姓的(de)保(bao)護，對P2P行業(ye)本身也是一種保(bao)護。
一位接近金融(rong)(rong)辦人(ren)士表(biao)示，近期，各地(di)金融(rong)(rong)辦都在緊鑼密鼓地(di)研究管理辦法，那(nei)些開始(shi)打非(fei)的地(di)方金融(rong)(rong)辦，也是(shi)從底線方面(mian)開始(shi)關注。
“網金(jin)(jin)寶作為(wei)北(bei)京(jing)(jing)首家跑(pao)路(lu)的(de)網貸平(ping)(ping)臺，已(yi)(yi)引起(qi)相關(guan)(guan)部(bu)門(men)的(de)關(guan)(guan)注。6月8日，北(bei)京(jing)(jing)市相關(guan)(guan)監管機構已(yi)(yi)找到幾家平(ping)(ping)臺和律師討論網金(jin)(jin)寶事(shi)件(jian)，下一(yi)步很可能將聯合對北(bei)京(jing)(jing)地區P2P平(ping)(ping)臺和民(min)間借(jie)貸進行排查(cha)。”一(yi)位知情人士之(zhi)前向記者透露。
有(you)關部門(men)已經啟動全(quan)面(mian)排(pai)查P2P網貸平(ping)(ping)臺(tai)(tai)風險，并通過(guo)(guo)多項指(zhi)(zhi)標設置“冒煙”指(zhi)(zhi)數，一旦有(you)P2P平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)經營指(zhi)(zhi)標超過(guo)(guo)設定的(de)指(zhi)(zhi)標范圍，“冒煙”預警(jing)將(jiang)啟動。目前全(quan)面(mian)排(pai)查的(de)范圍主要為涉(she)及資金安全(quan)的(de)P2P網貸平(ping)(ping)臺(tai)(tai)。
據(ju)悉，目前(qian)，銀監(jian)會已經(jing)開始著(zhu)手(shou)研(yan)究P2P網貸行業的監(jian)管，有消息稱可能將(jiang)實行分類監(jian)管：若(ruo)平(ping)(ping)臺(tai)為投資者提供擔保，監(jian)管層傾向于(yu)(yu)牌照監(jian)管;若(ruo)平(ping)(ping)臺(tai)定位于(yu)(yu)純信息撮合、不引入任何擔保，監(jian)管傾向于(yu)(yu)備案制的監(jian)管。
中國社(she)科院數量經濟(ji)與技術(shu)經濟(ji)研究所副所長何德旭在一個論(lun)壇(tan)上(shang)曾提出，可以(yi)考慮(lv)運(yun)用大數據對P2P及(ji)第三方平臺進行監(jian)管。
現今P2P公司以及第三(san)方支付平臺，都已積累了大(da)量的用戶(hu)信息(xi)和交易數據(ju)，這為運用大(da)數據(ju)進行監(jian)管打(da)下(xia)了良(liang)好的基礎。若能(neng)合理運用，不僅監(jian)管成本會(hui)下(xia)降，效率(lv)也會(hui)提高。
不過，也有(you)業內人士持不同意見。合力(li)貸(dai)CEO劉豐表示，現在P2P需(xu)要的是(shi)業務與資(zi)金的雙(shuang)向(xiang)監管，監管部門可以建立一個(ge)業務登記系(xi)統，與平(ping)臺數據(ju)實(shi)施(shi)實(shi)時(shi)對(dui)接，這樣(yang)一來資(zi)金的流向(xiang)和業務的真實(shi)性全部比較(jiao)透明，杜絕(jue)非法(fa)集資(zi)。
此外，業界圍繞監管是否發(fa)放“牌照(zhao)”的問題也有(you)熱議，贊成者(zhe)認(ren)為(wei)牌照(zhao)一定程度上能為(wei)平臺信用(yong)“背(bei)書”，凈化環(huan)境;反對者(zhe)認(ren)為(wei)“牌照(zhao)”管理模(mo)式并不適用(yong)于所(suo)有(you)P2P平臺，不利于互聯網(wang)金融領域創業。
據了解(jie)，國內較為正(zheng)規(gui)的(de)(de)有擔保(bao)的(de)(de)P2P網貸(dai)平(ping)臺，一般通過(guo)設(she)立風(feng)險(xian)基金，或引入第三方擔保(bao)方進行最起碼的(de)(de)保(bao)本擔保(bao)，同時(shi)依托(tuo)(tuo)第三方支付(fu)機(ji)構(gou)托(tuo)(tuo)管借貸(dai)資金。
不(bu)過，目前P2P網貸平臺本(ben)身(shen)的(de)(de)資金實力、第三方擔保方的(de)(de)擔保能力等(deng)信(xin)息(xi)，對用戶而言并不(bu)透明，目前國內缺乏一套有效的(de)(de)系統對這些信(xin)息(xi)予(yu)以(yi)調查和披露，用戶難以(yi)甄別。
消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)如何(he)識別(bie)P2P詐(zha)騙(pian)(pian)上有(you)政(zheng)策下有(you)對策。監(jian)管部(bu)門的(de)相應(ying)政(zheng)策尚未(wei)實(shi)施(shi)(shi)，即使實(shi)施(shi)(shi)起來了對消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)來說(shuo)詐(zha)騙(pian)(pian)也是存在的(de)，消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)如何(he)識別(bie)P2P詐(zha)騙(pian)(pian)?
如(ru)果能了解一個正規(gui)P2P借貸網(wang)站的運作原理(li)，幾乎(hu)可以對P2P平臺的真假可以做(zuo)大概的判(pan)斷(duan)。
1.明顯造假和錯誤信息首先要核實平臺的真實性，包括真實的營業執照、企業組織機構代碼、辦公地址和真實信息。最早的(de)純(chun)詐騙平(ping)臺(tai)“淘金(jin)貸(dai)”，上線3天平(ping)臺(tai)就(jiu)關(guan)閉了，事后調查(cha)，平(ping)臺(tai)所有(you)信息(xi)都是假的(de);而最近(jin)跑路的(de)“網(wang)金(jin)寶”辦公地址是摩(mo)碼大廈(sha)22層，但(dan)該大廈(sha)最高只有(you)20層。
眾多網金(jin)寶的(de)受害者(zhe)上當受騙的(de)原因是(shi)該(gai)平臺宣稱(cheng)“與央(yang)行(xing)(xing)(xing)簽署了戰略(lve)合作關系，并接受央(yang)行(xing)(xing)(xing)北京支行(xing)(xing)(xing)的(de)監(jian)管”。如(ru)今P2P行(xing)(xing)(xing)業(ye)的(de)監(jian)管方向是(shi)央(yang)行(xing)(xing)(xing)指(zhi)導，銀監(jian)會(hui)出政策，地(di)方銀監(jian)會(hui)落地(di)監(jian)管，但監(jian)管機構從來(lai)沒有(you)發布監(jian)管細則，何來(lai)的(de)監(jian)管?何況其所謂的(de)同央(yang)行(xing)(xing)(xing)合作照(zhao)片亦屬PS造假(jia)。
2.利率高低高息平臺一定危險，低利率不一定就沒問題。
優質(zhi)借(jie)款人對(dui)利息是敏感的，也是P2P平(ping)(ping)臺的核(he)心爭奪(duo)對(dui)象(xiang)，這(zhe)些借(jie)款人借(jie)錢渠(qu)道很多，資質(zhi)越好越容(rong)易拿到平(ping)(ping)臺優惠。而非優質(zhi)借(jie)款人還款能(neng)力差，才會許諾高收益(yi)回(hui)報以獲得貸款。
一般來(lai)說，平臺借(jie)(jie)(jie)款(kuan)人的(de)主流(liu)融資(zi)(zi)成本由3塊組成：理財人受益(yi)、平臺服(fu)務(wu)費(fei)、擔保(bao)費(fei)。假設一個平臺給投資(zi)(zi)人的(de)利(li)率是(shi)20%，平臺服(fu)務(wu)費(fei)2%，擔保(bao)費(fei)2%，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)人需要承受的(de)成本是(shi)24%的(de)利(li)息(xi)，對于(yu)這種資(zi)(zi)質的(de)借(jie)(jie)(jie)款(kuan)人，擔保(bao)公司(si)往(wang)往(wang)因(yin)為風險(xian)高收取更高的(de)擔保(bao)費(fei)用，擔保(bao)費(fei)遠不止2%，真實借(jie)(jie)(jie)款(kuan)成本可(ke)能達到(dao)(dao)30%?40%，此利(li)率已(yi)達到(dao)(dao)高利(li)貸利(li)息(xi)，因(yin)此高息(xi)平臺一定有問題。
就目前市場利率(lv)而(er)言(yan)，15%已是較(jiao)高的利率(lv)，20%以上是絕對高息。跑路平(ping)臺(tai)網金寶的短期標(biao)的收(shou)益率(lv)13?15%，長(chang)期標(biao)的年收(shou)益率(lv)高達20%。
當(dang)然，低息(xi)利率也不(bu)一定安全(quan)。低息(xi)平(ping)臺也有可能(neng)是(shi)給理財人的收益(yi)低，但(dan)收取了(le)高額的平(ping)臺費(fei)用和擔(dan)保費(fei)用。
3.資金池和第三方托管所謂資金池，是指投資者的資金直接流入平臺，再由平臺借給借款人。保險公司和銀(yin)行(xing)都(dou)是典(dian)型(xing)的資(zi)金池(chi)模式，資(zi)金池(chi)本身并(bing)無好壞(huai)，但會使(shi)資(zi)金的流向不透明。
最新的監管措施明確規定，P2P平臺只能是中介(jie)平臺，不(bu)得建立資(zi)(zi)金池(chi)，這就(jiu)需要資(zi)(zi)金接(jie)受第三方(fang)托(tuo)管，幾乎(hu)所有的P2P平臺詐騙都會(hui)使用(yong)資(zi)(zi)金池(chi)模式。純(chun)粹(cui)的P2P平臺應該(gai)是點對點方(fang)式，是投(tou)資(zi)(zi)者A可以直接(jie)借款給投(tou)資(zi)(zi)者B，資(zi)(zi)金由第三方(fang)機構托(tuo)管。
資金(jin)池模式(shi)可(ke)以使(shi)平(ping)臺隨(sui)意挪用資金(jin)，因此隨(sui)時可(ke)以卷錢跑路;同時，資金(jin)池也是(shi)掩蓋“龐氏騙局”的最好方(fang)式(shi)——明明平(ping)臺已(yi)經入不敷出，但如果不想(xiang)讓大家知道平(ping)臺有(you)壞賬，只需要每天借新還(huan)舊即可(ke)，這很有(you)可(ke)能造成歌舞(wu)升(sheng)平(ping)的假象，但平(ping)臺實(shi)際已(yi)經出現了(le)問題。去年(nian)深圳的鵬城貸(dai)就(jiu)是(shi)此類問題，該平(ping)臺沒有(you)真實(shi)業務，用后面人(ren)的錢還(huan)前面人(ren)的錢，于(yu)去年(nian)11月倒閉，老板潛逃國外。
如(ru)何判斷平(ping)臺(tai)(tai)是否(fou)有第(di)三方(fang)托(tuo)管(guan)(guan)機構?在資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)池模式(shi)(shi)下，用戶(hu)(hu)(hu)只有一個(ge)平(ping)臺(tai)(tai)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)(hu)，它既是平(ping)臺(tai)(tai)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)(hu)也(ye)是資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)(hu);而第(di)三方(fang)托(tuo)管(guan)(guan)方(fang)式(shi)(shi)下，每(mei)個(ge)用戶(hu)(hu)(hu)必須有兩個(ge)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)(hu)，一個(ge)是P2P平(ping)臺(tai)(tai)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)(hu)，一個(ge)是資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)托(tuo)管(guan)(guan)方(fang)的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)(hu)。
4.真假標的即使平臺沒有資金池并使用了第三方托管，依然可能造假。造(zao)假(jia)(jia)的方(fang)(fang)式(shi)是發布假(jia)(jia)標，一般平臺在跑(pao)路前或者壞賬高企時，會自己發布大量假(jia)(jia)標自創自融。判(pan)斷真假(jia)(jia)標的的方(fang)(fang)式(shi)是看信息(xi)披(pi)露程度和造(zao)假(jia)(jia)成(cheng)本(ben)。
判斷造假(jia)的(de)(de)(de)關鍵是(shi)看造假(jia)成本(ben)。比如有(you)些標的(de)(de)(de)直接寫(xie)上“企業擴大經營借(jie)款20萬”，少有(you)更詳細的(de)(de)(de)信息披(pi)露(lu)，這就是(shi)造假(jia)成本(ben)太(tai)低。對個人貸款，做一個假(jia)身(shen)(shen)份(fen)證(zheng)不難，但(dan)身(shen)(shen)份(fen)有(you)公安(an)系(xi)統認證(zheng)、與身(shen)(shen)份(fen)證(zheng)相(xiang)關的(de)(de)(de)銀行記(ji)錄、與該銀行卡相(xiang)關的(de)(de)(de)網絡消費(fei)就不易。
對企業(ye)來說(shuo)也一樣，造假的(de)財務(wu)(wu)(wu)報表很(hen)容易，但如(ru)果能同時披露與財務(wu)(wu)(wu)報表匹(pi)配的(de)稅務(wu)(wu)(wu)單、采購(gou)(gou)購(gou)(gou)銷的(de)合同、銀行(xing)流(liu)水、供電所、稅務(wu)(wu)(wu)局(ju)等上下游材料就很(hen)難造假。
如今正規(gui)的(de)P2P網貸平臺，除(chu)了(le)(le)公開披露盡可能(neng)詳細但不觸及隱私的(de)信息，同時也在嘗試(shi)建(jian)立線(xian)下觀察團，投資人可在開放日來查詢平臺上標(biao)的(de)真(zhen)實(shi)材料。如果一個P2P平臺不建(jian)資金池，有(you)第(di)三方(fang)托管(guan)，且提供方(fang)法讓消費者可以透明審(shen)查是否有(you)真(zhen)假標(biao)的(de)，這樣的(de)造假幾乎就很難了(le)(le)。
即使是(shi)(shi)正規的(de)P2P平臺(tai)，并不代表(biao)著(zhu)沒(mei)有(you)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，信用(yong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)是(shi)(shi)P2P網貸行業面臨的(de)問題。高(gao)收益永遠與較高(gao)的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)相伴，消(xiao)費(fei)者(zhe)(zhe)可(ke)以學習(xi)基(ji)本(ben)(ben)的(de)理(li)財知識(shi)，通過分(fen)散投(tou)資的(de)策略來緩解高(gao)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)。在(zai)很多P2P網貸平臺(tai)中，并沒(mei)有(you)進(jin)行有(you)效的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)披露，反而(er)以100%本(ben)(ben)息(xi)擔保、100%安全等話語誘導消(xiao)費(fei)者(zhe)(zhe)，平臺(tai)無風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)錯誤(wu)宣傳加上投(tou)資者(zhe)(zhe)的(de)投(tou)機(ji)套利心態，正是(shi)(shi)大(da)部分(fen)人被騙(pian)的(de)原因。這個(ge)市場最(zui)可(ke)怕的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)恰(qia)恰(qia)是(shi)(shi)消(xiao)費(fei)者(zhe)(zhe)的(de)無風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)意識(shi)。
